行情看板 · yhnotes.icu

A股情绪跟踪（沪深300）

📌 操作建议

◆ 中性

目标仓位 ETF 80%

默认 80%ETF + 20%债基

上一次信号：2026-09-29 触发进攻（100%仓位），T+5

💰 资金情绪

50.0

上日 50.0 · 0.0

→ 持平

🎯 投资者预期

10.0

上日 20.0 · -10.0

↓ 降温

⚡ 市场动能

20.0

上日 20.0 · 0.0

→ 持平

📊 单项指标

指标	得分	变化	方向
💰 资金情绪
融资余额变化	80.0	+20.0	↑
小单净流入	20.0	-20.0	↓
🎯 投资者预期
隐含波动率	0.0	-20.0	↓
认沽认购比率	20.0	0.0	→
⚡ 市场动能
MACD	0.0	0.0	→
BIAS乖离率	40.0	0.0	→

美元指数观察

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

102.2

-0.38%

Z-Score

-2.01

进攻 (Z=-2.01 < -1.5) → 仓位 120%

加20%杠杆，5天后回100%

上一次信号：防守信号 (Z=1.71)，2026-10-08 触发 → 10.09 执行

Z < -1.50 → 120% 仓位，5天后回100%

Z > +1.50 → 20% 仓位，5天后回100%

其他 → 100% 仓位（满仓）

🏛️ 美债观察

📅 数据截止 10.13

10Y

5.21%

-3.0bp

30Y

5.56%

2年分位

99.0%

压制

Z（4周变动）

+2.85σ

收紧冲击

2Y 4.79% · 10-2利差 +42bp

10Y（蓝）/ 30Y（橙）美债收益率 · 近两年

综合判定：压制

😱 美股恐慌指数 VIX

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13（美股交易日）

15.27

+0.06点（+0.4%）

警戒区间

<20 平静

近60个交易日 · 虚线=20/30警戒线 · 悬停查看每日数值

📊 资产相关性跟踪

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

纳指 vs 黄金 / A股
60日滚动相关 +0.3575 +0.0010 | +0.3133 +0.0118

📋 近期信号（最近5条）

日期	资产对	等级	方向
10-12	黄金-中债	弱信号	分离加速
10-12	纳指-中债	弱信号	分离加速
10-12	A股-中债	中信号	分离加速
10-12	A股-美债	中信号	分离加速
10-09	黄金-中债	弱信号	趋同加速

📈 各资产 vs 等权组合 — 滚动相关 & Z-score

资产	60日相关	Z-Score
黄金	+0.4102	+0.40
纳指	+0.4722	+0.84
A股	+0.2882	+0.47
中债	+0.1448	+0.96
美债	+0.3171	+0.82

相关越高 → 分散化效果越弱 | |Z|>1.5 → 异常

📈 股债性价比

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

万得全A 股息率溢价
股息率 − 10Y国债 +0.1943% | 分位 69% | +0.21σ

FED 溢价
盈利收益率(1/PE) − 10Y国债 +5.9277% | 分位 48% | +0.07σ

📊 滚动3年分位数（分位越高→股票性价比越好）

📋 信号判断

股息率溢价中性偏股 69%分位 · PE=13.2 · 10Y=1.67%

FED溢价中性偏债 48%分位 · 股Y=1.86%

🔒 纯债 & 固收+ — 持有体验

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

滚动6个月夏普比率
年化 · 无风险利率 1.7% 二级债基 -0.3404 | 纯债 +3.4453 | 差 -3.7856

夏普差值（二级债基 − 纯债）
正值=二级债基体验更好 · 负值=纯债体验更好 -3.7856

📋 统计对比

	二级债基	中长期纯债
最新夏普	-0.3404	+3.4453
全区间均值	+0.4557	+2.7899
夏普更高天数占比	24.6%	75.4%
近6月胜出天数	0/122	122/122

全区间优势中长期纯债 75.4%交易日夏普更高

近6月优势中长期纯债 122/122天胜出

🟥 红利跟踪

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

覆盖 25 只红利相关指数（A股 15 + 港股 10） · 港港股红利指数

上涨

A股 10 · 港股 10

下跌

A股 5 · 港股 0

领涨

港港股通高股息(HKD)

领跌

标普A股红利

🏷️ 全景标签

指数 / 标签	前三大行业	最新交易日 10.13	近1月	YTD	股息率	股息率分位	PE	PE分位
港港股通高股息(HKD)930914.CSI 银行+交运双核，30只股息率加权、年调，港股红利旗舰，重仓中远海控等	银行(31.8)+交通运输(16.4)+石油石化(10.8) 合计 59.0%	+1.10%	-0.00%	+6.07%	5.21%	14%	8.3	93%
港国新港股通央企红利931722.CSI 资源型央企红利，石油石化+通信+煤炭近2/3，金融地产含量最低	石油石化(30.2)+通信(20.9)+煤炭(13.0) 合计 64.2%	+0.99%	+0.15%	+3.33%	5.79%	23%	9.6	81%
港港股通央企红利931233.CSI 央企实控+红利双因子，银行+交运双核，50只股息率加权、年调	银行(22.7)+交通运输(17.4)+通信(9.4) 合计 49.5%	+0.92%	+1.11%	+4.06%	5.40%	13%	7.7	95%
上证红利000015.SH 沪市能源+银行高度集中，估值最低，股息率最高一档	石油天然气(32.8)+银行(29.3)+海运(8.4) 合计 70.4%	+0.79%	+1.51%	+11.23%	3.89%	0%	9.3	100%
港恒生港股通红利HSSCHKY.HI 50只净股息率加权、半年调，个股≤10%，行业相对分散	银行(18.9)+交通运输(11.8)+房地产(11.6) 合计 42.3%	+0.79%	+0.45%	+9.76%	5.35%	17%	7.9	84%
国资央企50931823.csi ESG+研发强度筛选，长江电力权重最高，非典型红利	石油天然气(13.6)+电力(11.7)+电信(8.7) 合计 34.1%	+0.76%	-0.72%	-1.89%	3.10%	4%	15.3	87%
港标普港股通低波红利指数SPAHLVCP.SPI GICS行业权重≤30%硬约束，行业最分散、低波，公用事业领先	公用事业(17.7)+房地产(14.8)+银行(11.9) 合计 44.4%	+0.71%	+0.38%	-2.82%	5.47%	-	8.3	-
央企股东回报932039.csi 唯一纳入回购的央企红利，分红+回购双维度	石油天然气(15.6)+海运(14.6)+建筑工程(8.9) 合计 39.1%	+0.69%	+1.06%	+6.04%	3.86%	5%	13.2	93%
港恒生港股通中国央企红利HSSCSOY.HI 40只净股息率加权、年调，交运+银行+能源，央企高集中	交通运输(22.9)+银行(16.2)+石油石化(9.5) 合计 48.6%	+0.66%	+1.28%	+4.63%	5.33%	11%	7.4	90%
港港股通红利低波987016.CNI 30只三年平均股息率加权，行业≤30%、个股≤10%，低波防御	银行(24.4)+交通运输(15.8)+石油石化(9.6) 合计 49.8%	+0.64%	+0.85%	+9.85%	5.31%	15%	8.3	95%
央企红利000825.csi 央企+红利双因子，银行+能源+海运三足鼎立	银行(20.7)+石油天然气(14.3)+海运(12.9) 合计 47.8%	+0.64%	+2.05%	+4.31%	3.84%	0%	9.9	100%
港恒生港股通红利低波动HSHYLV.HI 高股息叠加低波筛选，个股≤5%，防御性强、股息率最高一档	银行(16.3)+公用事业(12.8)+交通运输(10.7) 合计 39.7%	+0.60%	+1.32%	-2.87%	5.93%	29%	8.8	100%
港港股通高息精选930839.CSI 质量因子筛盈利与成长，“含银量”最低，30只自由流通市值加权	公用事业(18.6)+石油石化(17.4)+非银金融(12.4) 合计 48.4%	+0.44%	-2.42%	-6.43%	6.23%	54%	8.6	46%
上国红利000151.sh 30只沪市国企，能源+银行极度集中，股息率最高	石油天然气(41.7)+银行(27.6)+海运(7.8) 合计 77.1%	+0.42%	+0.12%	+11.11%	4.06%	2%	9.2	100%
中证红利质量932315.csi 茅台+矿业+软件，区分金融/非金融质量因子，集中度高	金属采矿(22.1)+软件(11.3)+饮料(10.1) 合计 43.5%	+0.37%	-2.00%	-7.98%	3.80%	30%	14.7	33%
上证央企000042.sh 超大盘央企市值加权，最低波动最低回撤，压舱石	银行(29.1)+电力(9.6)+石油天然气(8.6) 合计 47.3%	+0.34%	+0.65%	-2.95%	3.41%	1%	10.1	89%
中证红利000922.CSI 能源+银行双核，大盘价值，低波，股息率稳定	石油天然气(23.4)+银行(22.9)+纺织服装(5.0) 合计 51.4%	+0.29%	+0.98%	+2.38%	4.13%	0%	9.0	100%
港恒生港股通中国内地企业红利HSMCHYI.HI 50只净股息率加权、半年调，内地企业红利，金融+通信+消费	银行(21.6)+通信(9.6)+食品饮料(9.0) 合计 39.2%	+0.29%	-0.85%	+6.08%	5.34%	22%	7.2	64%
高息策略H30366.CSI 股息率+股利支付率双因子，家电消费暴露大，集中度高	石油天然气(26.5)+家电(15.9)+食品(8.2) 合计 50.6%	+0.14%	+0.91%	+0.45%	4.50%	3%	12.2	79%
自由现金流980092.cni 不选股息率选FCF率，剔除金融地产，中小盘高弹性	石油天然气(14.7)+电信(12.7)+汽车(12.4) 合计 39.8%	+0.06%	-0.39%	-5.73%	3.64%	77%	13.3	63%
红利质量931468.csi ROE+现金流质量因子，科技+医药主导，高估值高弹性	软件(16.3)+制药(14.0)+金属采矿(11.8) 合计 42.1%	-0.03%	-3.23%	+0.27%	3.09%	47%	15.6	30%
红利低波100930955.CSI 季度调样+行业上限约束，行业更均衡，波动最低	银行(20.2)+制药(10.2)+交运设施(8.3) 合计 38.6%	-0.39%	+2.05%	-2.51%	4.29%	7%	9.2	85%
国信价值931052.csi ROE≥12%门槛+ESG剔除+等权，极度分散，中盘均衡	制药(11.5)+银行(9.0)+金属采矿(8.2) 合计 28.6%	-0.47%	-0.32%	+0.48%	4.32%	44%	9.7	66%
红利低波H30269.CSI 银行一家独大半壁江山，波动最低，极致防御	银行(52.2)+建筑工程(5.6)+制药(4.9) 合计 62.6%	-0.52%	+1.22%	-0.20%	4.24%	10%	8.8	100%
标普A股红利cspsadrp.ci 盈利增长+股利支付率把关，月度审查，极度分散	银行(14.6)+家电(6.6)+传媒(5.8) 合计 27.1%	-0.80%	+1.92%	-2.38%	5.06%	36%	10.4	100%

🔎 逐指数归因（A股结合申万一级 / 港股结合同花顺港股行业）

港港股通高股息(HKD)+1.10%

涨：石油石化(+2.95%)、交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)

港国新港股通央企红利+0.99%

涨：石油石化(+2.95%)；跌：煤炭(-0.31%)、通信(-0.16%)

港港股通央企红利+0.92%

涨：交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)；跌：通信(-0.16%)

上证红利+0.79%

涨：石油石化(+0.95%)、交通运输(+0.89%)；跌：银行(-0.44%)

港恒生港股通红利+0.79%

涨：交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)、房地产(+0.74%)

国资央企50+0.76%

涨：通信(+1.78%)、石油石化(+0.95%)；跌：公用事业(-0.59%)

港标普港股通低波红利指数+0.71%

涨：房地产(+0.74%)、银行(+0.74%)、公用事业(+0.42%)

央企股东回报+0.69%

涨：石油石化(+0.95%)、交通运输(+0.89%)、建筑装饰(+0.24%)

港恒生港股通中国央企红利+0.66%

涨：石油石化(+2.95%)、交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)

港港股通红利低波+0.64%

涨：石油石化(+2.95%)、交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)

央企红利+0.64%

涨：石油石化(+0.95%)、交通运输(+0.89%)；跌：银行(-0.44%)

港恒生港股通红利低波动+0.60%

涨：交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)、公用事业(+0.42%)

港港股通高息精选+0.44%

涨：石油石化(+2.95%)、公用事业(+0.42%)；跌：非银金融(-0.50%)

上国红利+0.42%

涨：石油石化(+0.95%)、交通运输(+0.89%)；跌：银行(-0.44%)

中证红利质量+0.37%

涨：有色金属(+0.53%)、计算机(+0.28%)；跌：食品饮料(-0.76%)

上证央企+0.34%

涨：石油石化(+0.95%)；跌：公用事业(-0.59%)、银行(-0.44%)

中证红利+0.29%

涨：石油石化(+0.95%)、纺织服饰(+0.67%)；跌：银行(-0.44%)

港恒生港股通中国内地企业红利+0.29%

涨：银行(+0.74%)；跌：食品饮料(-0.17%)、通信(-0.16%)

高息策略+0.14%

涨：石油石化(+0.95%)；跌：食品饮料(-0.76%)、家用电器(-0.48%)

自由现金流+0.06%

涨：通信(+1.78%)、石油石化(+0.95%)；跌：汽车(-0.99%)

红利质量-0.03%

涨：有色金属(+0.53%)、计算机(+0.28%)；跌：医药生物(-0.98%)

红利低波100-0.39%

涨：交通运输(+0.89%)；跌：医药生物(-0.98%)、银行(-0.44%)

国信价值-0.47%

涨：有色金属(+0.53%)；跌：医药生物(-0.98%)、银行(-0.44%)

红利低波-0.52%

涨：建筑装饰(+0.24%)；跌：医药生物(-0.98%)、银行(-0.44%)

标普A股红利-0.80%

涨：传媒(+0.37%)；跌：家用电器(-0.48%)、银行(-0.44%)

📌 结论

最新交易日（A股+港股）20 涨 5 跌：领涨港股通高股息(HKD) +1.10%，领跌标普A股红利 -0.80%

■ 表现好表现好（正收益，20 只）：港股通高股息(HKD)、国新港股通央企红利、港股通央企红利、上证红利、恒生港股通红利。

■ 表现差表现差（负收益，5 只）：标普A股红利、红利低波、国信价值、红利低波100、红利质量。

风格本质：A股口径·申万一级走强：通信(+1.78%)、石油石化(+0.95%)、交通运输(+0.89%)；走弱：食品饮料(-0.76%)、医药生物(-0.98%)、汽车(-0.99%) ｜港股口径·同花顺港股行业走强：石油石化(+2.95%)、交通运输(+1.10%)、银行(+0.74%)；走弱：食品饮料(-0.17%)、煤炭(-0.31%)、非银金融(-0.50%)。跟踪红利需盯行业暴露，A股看能源/电信/银行，港股看银行/交运/能源。

💰 基金产品跟踪

📅 2026-10-14 · 数据截止 10.13

📈 基金指标矩阵

基金	净值 10.13	日涨跌日频	近1月收益率	近3月收益率	YTD 收益率	排名分位 YTD · 10.13	排名变化 vs 1月前	最大回撤近1年	年化波动近1年	夏普比率近1年	卡玛比率近1年
银华盛泓A 固收+中久期信用债稳健	1.1021	-0.12%	-0.78%	+0.08%	+0.71%	49.7%	+7pp	2.56%	3.47%	-0.0210	0.1668
银华兴盛A 大盘均衡TMTAI/算力分散持仓	1.5502	-0.28%	-6.28%	-10.67%	-2.00%	46.6%	+9pp	16.38%	20.32%	-0.0156	-0.3133
银华钰祥A 信用债中短久期现金流策略新经理磨合	0.9952	+0.14%	-3.40%	-6.29%	-4.34%	93.4%	+11pp	9.71%	7.73%	-0.0469	-0.4282
银华集成电路A 高集中度高弹性行业主题	2.7653	+1.06%	-3.36%	-24.42%	+77.19%	0.1%	-0pp	32.14%	53.70%	0.0873	2.5353
银华晶鑫A 利率债长久期低波动底仓工具	1.0895	+0.04%	+0.60%	+0.95%	+3.05%	13.9%	-6pp	0.36%	0.66%	0.1876	9.8999
银华增强收益A 固收+信用债中久期老牌稳健	2.4678	+0.02%	-0.86%	-1.40%	+0.15%	59.3%	+6pp	3.32%	4.83%	-0.0143	0.1307
银华启元A 理财增强信用债建仓期冯帆新基	0.9913	+0.03%	-0.51%	-0.13%	-0.87%	64.0%	-1pp	2.38%	3.68%	-0.0581	-0.6321
银华专精特新量化优选A 中小盘量化多因子专精特新极度分散	1.5909	-0.01%	-0.75%	-0.56%	+7.49%	23.1%	-7pp	20.49%	24.99%	0.0320	0.5574
银华泰利A 固收+绝对收益冯帆	1.7823	-0.06%	+0.06%	+1.63%	+3.75%	27.5%	-15pp	1.07%	2.37%	0.1062	5.2008

⚡ 异动预警

🎉 未触发异动信号

🏛️ 公募产品业绩跟踪

📅 数据截止 10.9 · 偏债混合型FOF · 同类样本 174只 / 331只

产品跟踪汇总表左右滑动 · *=脚本计算

产品			回撤				胜率（9个月滚动）		收益
代码	名称	成立日	产品回撤	控制要求	是否击穿	同类中位数	产品胜率	同类中位数	产品收益	同类中位数	超额VS基准
022565.OF	银华华丰三个月持有	2025-01-22	-1.69%	-3.00%	未击穿	-3.79%	+100.00%*	+98.29%*	+0.53%	+0.91%*	-1.41%
027862.OF	银华多策略稳进三个月持有	2026-07-23	-1.21%	-4.50%	未击穿	-1.62%	--	--	-0.52%	-0.08%*	+0.26%

银华多策略稳进三个月持有 027862.OF 成立以来成立 2026-07-23

产品收益（成立以来）

-0.52%

同类回撤中位数

-1.62%

是否击穿

未击穿

净值曲线（成立归一）VS 同类中位数 · 悬停查看数值

产品回撤曲线

口径：产品收益/回撤/超额取自源表；同类=成立日早于产品的偏债FOF；同类分位=产品收益在同类同期分布中超越的比例；胜率=买入持有满9个自然月收益>0占比（仅 022565，027862 成立未满9个月）。红涨绿跌。

📦 多策略专户业绩跟踪

📅 2026-10-14 16:38 · 数据截止：专户 10.9 · 6000 10.12（交易日）

专户整体 1.0197 日 -0.00% 今年 +1.75% 成立 +1.97%

6000子策略 1.0044 日 -0.03% 今年 +0.26% 成立 +0.44%

专户累计净值 6000 净值（总资产/6000万）

成立以来 · 悬停查看每日净值与回撤

业绩指标全部区间年化 · 无风险1.70%

组合	区间	收益	年化	回撤	波动	夏普	卡玛
专户	近一周 09.30起	-0.11%	-4.28%	-0.11%	1.17%	-5.12	-39.70
专户	近一月 09.11起	-0.44%	-5.60%	-0.55%	1.61%	-4.54	-10.17
专户	近三月 07.14起	+0.08%	+0.32%	-0.73%	1.56%	-0.88	0.44
专户	今年以来 12.31起	+1.75%	+2.27%	-1.14%	1.80%	0.31	1.99
专户	成立以来 10.10起	+1.97%	+1.98%	-1.14%	1.63%	0.17	1.74
6000	近一周 09.30起	-0.16%	-4.72%	-0.22%	2.49%	-2.58	-21.57
6000	近一月 09.11起	-0.44%	-5.03%	-0.76%	2.16%	-3.12	-6.63
6000	近三月 07.14起	-0.32%	-1.29%	-1.00%	2.49%	-1.20	-1.29
6000	今年以来 12.31起	+0.26%	+0.34%	-1.26%	2.31%	-0.59	0.27
6000	成立以来 10.23起	+0.44%	+0.45%	-1.26%	2.07%	-0.60	0.36

6000 方向权重与近一周贡献归一化权重 · 贡献bp

方向	市值(万)	权重	近一周贡献(bp)
债券	3525.2	53.06%	+5.0
固收+	1912.4	28.79%	-3.9
美元债	549.0	8.26%	-0.8
800增强	261.1	3.93%	-14.0
港股红利	170.9	2.57%	+4.0
港股科技	73.5	1.11%	-2.7
美股	72.5	1.09%	-1.2
黄金	49.2	0.74%	-0.4
短融	29.6	0.45%	+0.0
货基	0.1	0.00%	+0.0
合计	6643.5	100.00%	-13.9

6000 持仓明细按近一月贡献降序 · 贡献bp · 左右滑动

基金	方向	市值(万)	权重	当日涨跌	当日贡献	周涨跌	周贡献	月回报	月贡献
招商招华纯债A 003448.OF	债券	715.6	10.77%	+0.08%	+0.9	+0.15%	+1.6	+0.39%	+4.2
银华海外数字经济量化选股A 016701.OF	美股	72.5	1.09%	-1.22%	-1.3	-1.07%	-1.2	+3.77%	+4.1
广发景宁纯债A 000037.OF	债券	717.8	10.80%	+0.05%	+0.5	+0.08%	+0.9	+0.33%	+3.5
国泰聚瑞纯债A 008206.OF	债券	562.2	8.46%	+0.06%	+0.5	+0.11%	+0.9	+0.35%	+3.0
银华永盛 008211.OF	债券	614.8	9.25%	+0.04%	+0.4	+0.09%	+0.8	+0.24%	+2.2
银华安盈短债A 006496.OF	债券	813.7	12.25%	+0.03%	+0.3	+0.05%	+0.7	+0.17%	+2.1
港股通央企红利ETF华夏 513910.SH	港股红利	169.8	2.56%	+0.49%	+1.3	+1.57%	+4.0	+0.38%	+1.0
银华泰利C 002328.OF	固收+	711.9	10.72%	+0.12%	+1.3	+0.18%	+1.9	+0.09%	+0.9
银华泰利A 001231.OF	固收+	209.1	3.15%	+0.12%	+0.4	+0.19%	+0.6	+0.11%	+0.4
城投债ETF海富通 511220.SH	债券	101.2	1.52%	+0.02%	+0.0	+0.06%	+0.1	+0.23%	+0.4
短融ETF海富通 511360.SH	短融	29.6	0.45%	+0.01%	+0.0	+0.04%	+0.0	+0.10%	+0.0
港股红利低波ETF景顺 159569.SZ	港股红利	1.1	0.02%	+0.30%	+0.0	+0.26%	+0.0	+0.29%	+0.0
华宝添益ETF 511990.SH	货基	0.1	0.00%	+0.00%	+0.0	+0.03%	+0.0	+0.08%	+0.0
银华安鑫短债A 006907.OF	债券	0.0	0.00%	+0.03%	+0.0	+0.06%	+0.0	+0.19%	+0.0
国联安短债A 008108.OF	债券	0.0	0.00%	+0.04%	+0.0	+0.06%	+0.0	+0.23%	+0.0
银华信用季季红A 000286.OF	固收+	202.0	3.04%	-0.03%	-0.1	-0.05%	-0.1	-0.03%	-0.1
南方亚洲美元债C人民币 002401.OF	美元债	9.2	0.14%	+0.11%	+0.0	+0.10%	+0.0	-1.68%	-0.2
天弘永利优佳C 013570.OF	固收+	45.5	0.69%	-0.27%	-0.2	-0.47%	-0.3	-0.62%	-0.4
鹏华全球高收益债人民币 000290.OF	美元债	38.9	0.58%	+0.08%	+0.0	+0.08%	+0.0	-1.51%	-0.9
南方亚洲美元债A人民币 002400.OF	美元债	37.3	0.56%	+0.10%	+0.1	+0.11%	+0.1	-1.64%	-0.9
融通中国概念A 005243.OF	美元债	94.7	1.43%	-0.02%	-0.0	-0.03%	-0.0	-0.83%	-1.2
天弘永利优佳A 013569.OF	固收+	229.6	3.46%	-0.26%	-0.9	-0.45%	-1.6	-0.58%	-2.0
银华盛泓A 020955.OF	固收+	200.8	3.02%	-0.07%	-0.2	-0.25%	-0.8	-0.67%	-2.0
港股科技ETF银华 513160.SH	港股科技	35.2	0.53%	-1.06%	-0.6	-2.73%	-1.4	-3.96%	-2.1
景顺长城景颐丰利C 003505.OF	固收+	47.0	0.71%	-0.93%	-0.7	-2.18%	-1.5	-3.39%	-2.4
恒生科技ETF华夏 513180.SH	港股科技	38.3	0.58%	-0.72%	-0.4	-2.11%	-1.2	-4.39%	-2.5
黄金ETF华安 518880.SH	黄金	49.2	0.74%	-0.18%	-0.1	-0.51%	-0.4	-4.00%	-3.0
永赢稳健增强A 014088.OF	固收+	266.4	4.01%	-0.24%	-1.0	-0.51%	-2.0	-0.98%	-3.9
博时亚洲票息人民币A 050030.OF	美元债	368.9	5.55%	-0.04%	-0.2	-0.16%	-0.9	-2.28%	-12.7
银华兴盛A 006251.OF	800增强	261.1	3.93%	-1.31%	-5.2	-3.55%	-14.0	-6.01%	-23.6
合计（30只基金）		6643.5	100.00%		-5.0		-13.9		-36.1

口径：6000 sheet A列=交易日历（2025-10-22起）；净值=资产净值/份额全精度；全部区间年化 (1+r)^(365/天数)−1；波动√252；夏普 RF=1.70%；权重=市值/基金持仓合计 6644 万（归一化，现金不计）；月回报自 2026-09-12 起。

6000 为组合其中一部分，贡献合计与组合整体涨跌幅不必然一致，仅供参考归因。

🧭 投顾组合业绩跟踪

📅 归因区间 9.23~10.8 · 45 个组合 · 更新于 2026-10-12 13:36（数据每周第一个交易日更新后点刷新）

申万一级行业区间涨跌幅9.23~10.8 · 口径同组合区间

涨幅 TOP5	区间涨跌
银行	+2.91%
公用事业	+2.09%
石油石化	+1.94%
煤炭	+1.30%
交通运输	+1.09%

跌幅 TOP5	区间涨跌
通信	-13.87%
电子	-13.00%
机械设备	-8.52%
建筑材料	-7.08%
有色金属	-6.68%

组合业绩汇总按区间收益降序 · 左右滑动 · 首列冻结

组合名称	基准	区间收益	近一月	今年以来	年化收益	最大回撤	年化波动	夏普	卡玛	基准区间收益	区间超额	贡献最多成分基金	贡献最少成分基金	大类资产超配
红利多策略	中证红利指数85%+中证货币基金指数15%	+0.57%	-1.70%	-0.14%	-0.18%	-11.37%	9.07%	-0.21	-0.02	+1.12%	-0.55%	嘉实沪深300红利低波动ETF联接A +0.21% 创金合信红利低波动A +0.17% 银华富裕主题A +0.16%	银华汇利A -0.00% 摩根港股低波红利A -0.01% 汇添富中证港股通高股息投资ETF联接A -0.12%	股-41.2% 债-9.5% 海外股+11.9% 港股+38.8%
债基灵动	中证货币基金指数5%+中债-总指数(全价)95%	+0.06%	+0.22%	+2.06%	+2.77%	-0.13%	0.26%	4.10	22.13	+0.00%	+0.06%	广发景宁纯债A +0.01% 东方添益 +0.01% 国泰聚瑞纯债A +0.01%	鹏扬利泽A +0.00% 富国信用债C +0.00% 银华惠增利A +0.00%	股+0.0% 债+0.0%
大白兔	中证国债指数*100%	+0.05%	+0.14%	+1.57%	+2.10%	-0.09%	0.18%	2.25	24.44	+0.01%	+0.04%	财通安瑞短债C +0.01% 易方达中债1-3年国开行A +0.01% 兴全稳泰C +0.01%	易方达安源中短债C +0.00% 工银纯债B +0.00% 银华惠增利A +0.00%	股+0.0% 债+0.0%
日薪月益	中证货币基金指数*100%	+0.05%	+0.10%	+1.02%	+1.36%	0.00%	0.07%	-4.88	—	+0.02%	+0.03%	创金合信货币A +0.01% 永赢天天利A +0.01% 银华惠增利A +0.01%	中银如意宝A +0.01% 工银安盈A +0.00% 天弘弘运宝A +0.00%	股+0.0% 债+0.0%
月月添利	中证国债指数35%+中证货币基金指数65%	+0.05%	+0.14%	+1.18%	+1.59%	-0.01%	0.10%	-1.17	105.90	+0.02%	+0.03%	银华晶鑫C +0.01% 广发景宁纯债C +0.01% 国泰聚瑞纯债C +0.01%	平安日增利A +0.00% 国投瑞银货币A +0.00% 银华惠增利A +0.00%	股+0.0% 债+0.0%
银华活钱+	中证全债指数50%+中证货币基金指数50%	+0.04%	+0.09%	+1.16%	+1.56%	-0.09%	0.17%	-0.83	18.25	+0.03%	+0.00%	银华惠增利A +0.01% 银华活钱宝F +0.01% 兴全天添益B +0.01%	嘉实致华纯债C +0.00% 嘉实超短债C +0.00% 银华信用季季红C -0.01%	股+1.8% 债-1.8%
太太宝	中证全债指数50%+中证货币基金指数50%	-0.01%	-0.02%	+1.48%	+1.98%	-0.23%	0.52%	0.55	8.71	+0.03%	-0.05%	安信民稳增长A +0.01% 银华活钱宝F +0.01% 银华惠增利A +0.01%	广发价值回报A -0.01% 海富通欣利A -0.03% 银华钰祥C -0.05%	股+3.4% 债-3.4%
稳稳金牛座	沪深300指数5%+中证国债指数95%	-0.29%	-0.14%	+1.74%	+2.34%	-0.97%	1.43%	0.45	2.42	-0.22%	-0.07%	广发纯债A +0.01% 创金合信恒兴中短债C +0.00% 富国信用债A +0.00%	博道久航C -0.07% 国金量化多因子C -0.09% 宝盈新兴产业C -0.11%	股+2.0% 债-2.0%
辣妈全球固收+	沪深300指数20%+中证全债指数80%	-0.32%	-0.75%	+0.16%	+0.21%	-2.05%	1.72%	-0.87	0.10	-0.89%	+0.57%	银华抗通胀主题A +0.03% 易方达纯债C +0.00% 兴全稳泰C +0.00%	南方亚洲美元债A人民币 -0.07% 汇添富全球医疗人民币 -0.08% 博时亚洲票息人民币A -0.09%	股-10.3% 债-19.8% 海外股+2.1% 海外债+16.4% 商品+4.2% 港股+7.4%
享红利	中证红利指数60%+中证货币基金指数10%+中债-综合指数(全价)*30%	-0.34%	-2.62%	+2.13%	+2.86%	-10.18%	9.43%	0.12	0.28	+0.79%	-1.13%	东方红中证东方红红利低波动A +0.16% 易方达中证红利低波动ETF联接A +0.06% 宝盈华证龙头红利50A +0.05%	大成港股精选A -0.16% 华夏中证红利质量ETF联接A -0.18% 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF联接A -0.49%	股-3.0% 债-17.7% 港股+20.7%
低波固收+	沪深300指数10%+中债-总指数(全价)90%	-0.41%	-0.64%	+0.79%	+1.06%	-0.98%	1.86%	-0.35	1.08	-0.46%	+0.06%	易方达信用债A +0.01% 银华安鑫短债C +0.01% 国联安短债A +0.01%	银华沪深股通A -0.08% 银华盛泓A -0.08% 银华心怡C -0.22%	股-3.0% 债-0.6% 港股+3.6%
辣妈安薪优选	沪深300指数5%+中证全债指数95%	-0.41%	-0.51%	+0.75%	+1.01%	-0.78%	1.38%	-0.50	1.30	-0.19%	-0.22%	易方达纯债C +0.01% 兴全稳泰C +0.01% 银华信用四季红C +0.01%	博时亚洲票息人民币A -0.07% 银华盛泓A -0.09% 嘉实中证A500ETF联接A -0.19%	股+1.8% 债-13.2% 海外债+11.3%
汇利宝	中证债券型基金指数50%+中证货币基金指数50%	-0.48%	-0.43%	-0.04%	-0.06%	-1.13%	1.43%	-1.23	-0.05	-0.08%	-0.40%	招商招华纯债A +0.01% 创金合信货币A +0.01% 银华永盛 +0.01%	汇添富双利C -0.10% 景顺长城景颐丰利C -0.15% 易方达安心回报B -0.24%	股+4.1% 债-4.1%
六六大顺	沪深300指数10%+中证国债指数90%	-0.67%	-0.47%	+1.44%	+1.93%	-2.18%	3.08%	0.07	0.88	-0.45%	-0.22%	广发纯债A +0.00% 创金合信恒兴中短债C +0.00% 永赢开泰中高等级中短债C +0.00%	宝盈新兴产业C -0.11% 博道成长智航C -0.12% 兴业研究精选C -0.15%	股+4.7% 债-4.7%
暖暖巨蟹座	沪深300指数20%+中证国债指数80%	-0.75%	-0.57%	+0.48%	+0.64%	-2.29%	2.59%	-0.41	0.28	-0.92%	+0.16%	银华晶鑫A +0.01% 国泰聚瑞纯债A +0.01% 招商招华纯债C +0.01%	南方荣光A -0.01% 华夏沪深300指数增强C -0.34% 华商新动力C -0.52%	股-0.9% 债-2.1% 港股+3.0%
年年红	沪深300指数13%+中证全债指数87%	-0.92%	-1.88%	+0.66%	+0.88%	-4.62%	5.35%	-0.15	0.19	-0.59%	-0.33%	东方红中证东方红红利低波动A +0.05% 安信民稳增长A +0.04% 宝盈华证龙头红利50A +0.02%	汇添富国证港股通创新药ETF联接A -0.16% 银华钰祥C -0.25% 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF联接A -0.30%	股+8.6% 债-14.6% 港股+6.0%
全球债基精选	中证债券型基金指数35%+中证货币基金指数5%+彭博巴克莱全球综合指数*60%	-1.08%	-2.05%	-5.01%	-6.65%	-5.12%	1.92%	-4.35	-1.30	-1.10%	+0.02%	银华惠增利A +0.00% 富国亚洲收益人民币A -0.01% 富国亚洲收益人民币C -0.01%	华夏大中华信用精选C -0.08% 博时亚洲票息人民币C -0.17% 博时亚洲票息人民币A -0.17%	股+0.0% 债-33.7% 海外债+33.7%
温柔双鱼座	沪深300指数30%+中证国债指数70%	-1.22%	-1.20%	+0.40%	+0.53%	-7.03%	8.72%	-0.13	0.08	-1.38%	+0.16%	银华晶鑫A +0.01% 东方添益 +0.01% 国泰聚瑞纯债A +0.01%	华商新动力C -0.32% 易方达沪深300ETF联接A -0.43% 华夏沪深300指数增强C -0.51%	股-4.2% 债-0.7% 港股+4.9%
全球固收+	沪深300指数20%+中证全债指数80%	-1.36%	-1.85%	-2.97%	-3.95%	-3.83%	3.34%	-1.69	-1.03	-0.89%	-0.47%	大成中证红利C +0.01% 广发景宁纯债A +0.01% 招商招华纯债A +0.01%	南方亚洲美元债A人民币 -0.14% 博时亚洲票息人民币A -0.19% 银华中证A500ETF联接A -0.22%	股-6.8% 债-49.0% 海外股+6.7% 海外债+43.2% 商品+2.1% 港股+3.9%
股债均衡配置	沪深300指数50%+中债-总指数(全价)50%	-1.37%	-2.72%	-2.63%	-3.50%	-5.07%	6.75%	-0.77	-0.69	-2.31%	+0.93%	易方达信用债A +0.01% 国联安短债A +0.01% 银华安鑫短债C +0.01%	易方达恒生H股ETF联接C人民币 -0.25% 南方恒生中国企业ETF联接A -0.26% 银华心怡C -0.70%	股-28.6% 债+4.4% 港股+24.1%
八方来财	沪深300指数25%+中证国债指数75%	-1.47%	-0.96%	+2.04%	+2.74%	-3.85%	6.52%	0.16	0.71	-1.15%	-0.33%	广发纯债A +0.01% 永赢开泰中高等级中短债C +0.00% 华安信用四季红C +0.00%	博道久航C -0.27% 兴业研究精选C -0.34% 博道成长智航C -0.43%	股+2.1% 债-2.1%
余余宝组合	沪深300指数25%+中证综合债券指数75%	-1.48%	-1.63%	+1.35%	+1.81%	-4.16%	5.98%	0.02	0.43	-1.13%	-0.36%	安信稳健增值A +0.02% 银华惠增利A +0.00% 天弘增强回报A -0.03%	南方宝元债券A -0.16% 工银产业债A -0.21% 易方达安盈回报A -1.03%	股+10.9% 债-10.9%
70后悦享未来	沪深300指数30%+中证国债指数70%	-1.52%	-0.97%	+1.51%	+2.03%	-6.46%	8.35%	0.04	0.31	-1.38%	-0.14%	创金合信恒兴中短债C +0.01% 永赢开泰中高等级中短债C +0.00% 广发纯债A +0.00%	国金量化多因子C -0.27% 兴业研究精选C -0.39% 博道成长智航C -0.43%	股-4.9% 债+4.9%
养老补充计划	标普500指数20%+沪深300指数25%+上海黄金99995%+中债-总指数(全价)50%	-1.55%	-1.82%	+0.47%	+0.63%	-5.24%	6.76%	-0.16	0.12	-1.29%	-0.26%	摩根日本精选C +0.01% 银华抗通胀主题A +0.01% 银华信用四季红A +0.01%	国泰国证有色金属行业C -0.20% 招商中证科创创业50ETF联接C -0.20% 嘉实港股通新经济C -0.22%	股-10.3% 债-18.5% 海外股+3.4% 海外债+17.7% 商品-0.2% 港股+7.9%
全球多元均衡	标普500指数25%+沪深300指数35%+中债-总指数(全价)*40%	-1.80%	-2.24%	-1.54%	-2.06%	-5.17%	7.05%	-0.53	-0.40	-1.50%	-0.30%	银华中证高股息策略ETF联接C +0.03% 摩根日本精选A +0.02% 招商招华纯债A +0.00%	招商中证科创创业50ETF联接C -0.23% 银华中证A500ETF联接A -0.28% 嘉实港股通新经济C -0.28%	股-8.2% 债-24.4% 海外股-2.5% 海外债+22.3% 商品+4.1% 港股+8.6%
全球股基精选	MSCI新兴市场指数(美元)20%+MSCI全球股票指数(美元)55%+中证货币基金指数15%+恒生综合指数10%	-1.92%	-3.24%	+2.32%	+3.12%	-6.33%	8.09%	0.18	0.49	-0.92%	-1.01%	华安标普全球石油C +0.14% 摩根日本精选C +0.03% 银华惠增利A +0.01%	汇添富全球医疗人民币 -0.25% 易方达恒生H股ETF联接C人民币 -0.26% 银华心怡C -0.29%	股+10.5% 债-1.8% 海外股-15.3% 商品+4.4% 港股+2.2%
安心优选回报	沪深300全收益指数25%+中证国债指数75%	-2.10%	-1.67%	+2.16%	+2.90%	-6.17%	8.64%	0.14	0.47	-1.13%	-0.97%	安信稳健增值C +0.01% 银华信用四季红A +0.01% 富国信用债C +0.01%	嘉实债券A -0.11% 易方达上证50C -0.47% 华夏上证科创板50ETF联接C -1.67%	股+20.7% 债-20.7%
银牛多元进取	标普500指数20%+沪深300指数35%+上海黄金999910%+中债-总指数(全价)35%	-2.14%	-2.48%	-0.35%	-0.47%	-6.56%	8.79%	-0.25	-0.07	-1.97%	-0.16%	招商招华纯债A +0.01% 国联安短债A +0.01% 银华信用四季红A +0.00%	嘉实港股通新经济C -0.22% 易方达黄金ETF联接A -0.34% 银华中证A500ETF联接A -0.49%	股-8.9% 债-6.1% 海外股-1.6% 海外债+11.9% 商品-2.3% 港股+6.9%
紫荆养老补充计划	标普500指数20%+沪深300指数20%+上海黄金999910%+中债-总指数(全价)50%	-2.18%	-2.51%	-0.67%	-0.89%	-6.64%	7.82%	-0.33	-0.13	-1.28%	-0.90%	银华信用四季红A +0.01% 国联安短债A +0.01% 银华惠增利A +0.00%	博时亚洲票息人民币A -0.21% 嘉实港股通新经济C -0.22% 银华中证A500ETF联接A -0.27%	股-7.6% 债-25.4% 海外股+2.7% 海外债+24.8% 商品-1.5% 港股+7.0%
悄悄盈	沪深300指数85%+中证货币基金指数15%	-2.19%	-3.89%	-6.44%	-8.53%	-16.10%	13.60%	-0.75	-0.53	-3.67%	+1.48%	东方红中证东方红红利低波动C +0.16% 宝盈华证龙头红利50A +0.05% 宏利中证主要消费红利A +0.01%	永赢中证沪深港黄金产业股票ETF联接A -0.30% 汇添富国证港股通创新药ETF联接A -0.37% 富国蓝筹精选人民币 -0.59%	股-36.5% 债-5.4% 海外股+14.3% 港股+27.6%
积极反脆弱	标普500指数35%+沪深300指数45%+中债-总指数(全价)*20%	-2.30%	-2.85%	-1.63%	-2.18%	-6.53%	8.99%	-0.43	-0.33	-1.91%	-0.39%	银华中证高股息策略ETF联接C +0.02% 招商招华纯债A +0.00% 银华惠增利A +0.00%	嘉实港股通新经济C -0.28% 招商中证科创创业50ETF联接C -0.35% 银华中证A500ETF联接A -0.50%	股-10.4% 债-8.4% 海外股-10.6% 海外债+7.8% 商品+5.1% 港股+16.5%
80后拼搏未来	沪深300指数45%+中证国债指数55%	-2.58%	-1.73%	+1.17%	+1.57%	-7.21%	10.01%	-0.01	0.22	-2.07%	-0.51%	广发纯债A +0.01% 博时安盈C +0.00% 易方达投资级信用债C +0.00%	国金量化多因子C -0.44% 兴业研究精选C -0.64% 博道成长智航C -0.69%	股-3.5% 债+3.5%
均衡天秤座	沪深300指数50%+中证国债指数50%	-2.64%	-2.49%	-0.85%	-1.13%	-9.00%	11.95%	-0.24	-0.13	-2.30%	-0.34%	国泰聚瑞纯债A +0.01% 招商招华纯债C +0.01% 广发纯债A +0.01%	银华中证A500ETF联接A -0.50% 华夏沪深300指数增强C -0.52% 华商新动力C -0.64%	股-1.5% 债-2.4% 港股+3.9%
大白鲨	沪深300全收益指数85%+中证国债指数15%	-2.98%	-3.35%	-3.22%	-4.28%	-8.80%	12.43%	-0.48	-0.49	-3.85%	+0.87%	易方达中证红利低波动ETF联接C +0.19% 天弘中证红利低波动100ETF联接C +0.15% 银华惠增利A +0.00%	华夏中证500指数增强A -0.57% 天弘中证科技100指数增强C -0.67% 兴全商业模式优选A -0.76%	股-2.5% 债-6.2% 商品+8.7%
盈睿组合	沪深300全收益指数95%+中证货币基金指数5%	-3.13%	-3.98%	-3.01%	-4.01%	-10.93%	14.81%	-0.39	-0.37	-4.29%	+1.17%	安信鑫日享中短债A +0.00% 银华惠增利A +0.00% 中信保诚多策略C -0.01%	天弘沪深300指数增强C -0.41% 天弘恒生科技ETF联接C -0.56% 天弘创业板ETF联接C -0.98%	股-15.7% 债-0.7% 海外股+9.6% 港股+6.8%
90后成长未来	沪深300指数60%+中证国债指数40%	-3.31%	-2.30%	+1.07%	+1.44%	-10.16%	13.71%	-0.02	0.14	-2.76%	-0.55%	广发纯债A +0.01% 创金合信恒兴中短债C +0.00% 永赢开泰中高等级中短债C +0.00%	国金量化多因子C -0.62% 博道成长智航C -0.77% 兴业研究精选C -0.89%	股-7.2% 债+7.2%
进取白羊座	沪深300指数70%+中证国债指数30%	-3.46%	-3.33%	-1.76%	-2.35%	-13.55%	17.94%	-0.23	-0.17	-3.22%	-0.25%	招商招华纯债C +0.01% 广发纯债A +0.01% 东方添益 +0.00%	华夏沪深300指数增强C -0.69% 兴业研究精选C -0.73% 华商新动力C -0.85%	股-11.1% 债+4.0% 港股+7.1%
00后创造未来	沪深300指数75%+中证国债指数25%	-3.55%	-2.76%	+0.25%	+0.34%	-14.05%	17.60%	-0.08	0.02	-3.45%	-0.10%	广发纯债A +0.00% 易方达投资级信用债C +0.00% 华安信用四季红C +0.00%	国金量化多因子C -0.55% 博道成长智航C -0.78% 兴业研究精选C -0.80%	股-5.9% 债+5.9%
辣妈成长精选	沪深300指数85%+中证全债指数15%	-3.73%	-4.12%	-1.14%	-1.53%	-9.85%	14.58%	-0.22	-0.16	-3.90%	+0.16%	广发道琼斯美国石油C人民币 +0.19% 大成中证红利C +0.03% 工银战略转型主题A +0.02%	嘉实港股通新经济C -0.41% 兴全商业模式优选A -0.42% 华安上证科创板芯片ETF联接A -0.47%	股-20.0% 债-8.4% 海外股+8.9% 海外债+6.3% 港股+13.2%
奔跑狮子座	沪深300指数95%+中证国债指数5%	-4.46%	-4.88%	-6.98%	-9.23%	-11.43%	13.71%	-0.80	-0.81	-4.36%	-0.10%	银华惠增利A +0.00% 摩根港股低波红利A -0.01% 富国稳健增长A -0.21%	银华中证A500ETF联接A -0.73% 华夏沪深300指数增强C -0.82% 华商新动力C -0.86%	股-16.6% 债-2.9% 港股+19.5%
黄金配置计划	上海黄金999990%+中证货币基金指数10%	-4.46%	-6.12%	-8.40%	-11.08%	-29.05%	31.21%	-0.41	-0.38	-4.05%	-0.41%	银华惠增利A +0.00% 中银上海金ETF联接A -0.21% 博时黄金ETF联接A -0.39%	富国上海金ETF联接A -0.41% 建信上海金ETF联接A -0.42% 广发上海金ETF联接A -0.43%	股+0.0% 债-6.5% 商品+6.5%
科技先锋	沪深300全收益指数85%+中证货币基金指数15%	-6.09%	-6.48%	-1.65%	-2.20%	-18.79%	22.89%	-0.17	-0.12	-3.84%	-2.25%	国泰双利债券C +0.01% 银华惠增利A +0.00% 银华信用季季红A -0.01%	华夏中证科创创业50ETF联接C -1.02% 华夏创成长ETF联接C -1.16% 华夏国证半导体芯片ETF联接C -1.43%	股-20.2% 债+0.1% 港股+20.1%
星辰组合	沪深300指数95%+中证国债指数5%	-6.20%	-5.47%	-2.40%	-3.20%	-17.44%	22.41%	-0.22	-0.18	-4.36%	-1.84%	东方红中证东方红红利低波动C +0.15% 银华惠增利A +0.00% 财通资管均衡臻选C -0.02%	财通资管先进制造C -0.76% 财通资管产业优选C -0.89% 财通资管数字经济C -0.89%	股-3.6% 债+3.6%
慢慢滚雪球	沪深300指数95%+中证货币基金指数5%	-6.78%	-5.80%	+2.41%	+3.24%	-19.27%	24.78%	0.06	0.17	-4.36%	-2.42%	富国中证红利指数增强C +0.02% 银华惠增利A +0.00% 广发纳斯达克100ETF联接C -0.02%	华夏中证科创创业50ETF联接C -0.89% 华夏国证半导体芯片ETF联接C -1.12% 银华中证5G通信主题ETF联接C -2.02%	股-9.0% 债-4.1% 海外股+13.1%
红红的巨人	沪深300指数95%+中证货币基金指数5%	-8.09%	-7.60%	+3.32%	+4.47%	-21.59%	28.10%	0.10	0.21	-4.36%	-3.74%	银华惠增利A +0.00% 泰信蓝筹精选 -0.03% 汇丰晋信动态策略A -0.09%	工银新兴制造C -0.98% 华夏上证科创板50ETF联接A -1.02% 交银启明A -1.22%	股+4.2% 债-4.2%

口径：年化按 245 交易日｜夏普=(年化收益−1.70%)/年化波动｜卡玛=年化收益/最大回撤｜年化收益/最大回撤/年化波动/夏普/卡玛按今年以来序列计算｜最大回撤以负数展示｜贡献基金后数值为对组合的收益贡献。

大类资产超配 = 组合期末权重 − 基准权重（固收+ 按 15%/85% 拆入股/债），单位 pct。

🎯 策略信号（三策略）

📅 数据截止 2026-10-13 · 生成于 2026-10-14 16:39 · 全部信号 T 日收盘可见（无未来数据）

① 风格轮动 · 月度（出口×社零×利润）

红利

持仓中

信号月 2026-09：出口 0.94 · 社零 0.08 · 利润 0.89
③出口高社零低→红利

下一决策点：2026-11 首个交易日收盘，按 2026-10 月末信号调仓

② 顶底信号 · 日度（上证）

空仓

已离场

2026-09-24 收盘 3888.4 → 顶部退出(破60日线)
60日线 3892.5 · 情绪 0.060 · 250日回撤 -10.41%

下一触发：创60日新低且250日回撤≥10% → 进入底部观察；或站回60日线且距退出段高点<3% → 认错回补

③ 混合版 · 月末决策+日度0.8风控

沪深300 100%

持仓中

政策逆周期（风控豁免） · 基本面趋弱 · 日度情绪 0.052
2026-08-03 月末进场(情绪<0.4)

下一触发：日度情绪>0.8 且非逆周期 → 次日退出；否则等到 2026-11 月末完整决策

① 风格轮动 · 出口×社零×利润（月度）

规则：出口与社零 36 月分位（0.5 切）定格子——双高+利润高→双创 / 双高+利润低→沪深300 / 双低→双创(分母行情) / 出口高社零低→红利 / 出口低社零高→沪深300(数据失真)。信号月=上月，持仓=当月，每月首个交易日收盘按上月信号调仓。

当前持仓红利

信号月2026-09

出口分位0.944

社零分位0.083

利润分位0.889

风格轮动净值 VS 沪深300 · ◆=调仓点 · 悬停查看数值

全部月度信号（82 个月）

持仓月	信号月	持仓	出口	社零	利润	格子	月收益%	净值	300月%	调仓
2026-10	2026-09	红利	0.94	0.08	0.89	③出口高社零低→红利	+2.58%	2.294	-1.88%
2026-09	2026-08	红利	0.94	0.08	0.92	③出口高社零低→红利	-3.94%	2.236	-5.78%
2026-08	2026-07	红利	0.97	0.14	0.97	③出口高社零低→红利	+2.68%	2.328	+0.80%
2026-07	2026-06	红利	0.97	0.03	1.00	③出口高社零低→红利	+10.89%	2.267	-7.86%
2026-06	2026-05	红利	0.97	0.03	1.00	③出口高社零低→红利	-9.97%	2.044	+1.78%	调仓→红利
2026-05	2026-04	双创	0.39	0.11	1.00	②双低→双创(分母行情)	+10.74%	2.271	+1.76%	调仓→双创
2026-04	2026-03	红利	1.00	0.25	1.00	③出口高社零低→红利	+2.40%	2.051	+8.03%
2026-03	2026-02	红利	0.89	0.06	0.69	③出口高社零低→红利	-1.70%	2.003	-5.53%
2026-02	2026-01	红利	0.61	0.06	0.69	③出口高社零低→红利	+2.22%	2.037	+0.09%
2026-01	2025-12	红利	0.56	0.08	0.67	③出口高社零低→红利	+3.56%	1.993	+1.65%	调仓→红利
2025-12	2025-11	双创	0.36	0.25	0.81	②双低→双创(分母行情)	+3.10%	1.924	+2.28%	调仓→双创
2025-11	2025-10	红利	0.83	0.31	0.83	③出口高社零低→红利	-1.45%	1.866	-2.46%
2025-10	2025-09	红利	0.50	0.42	0.81	③出口高社零低→红利	+3.05%	1.894	0.00%	调仓→红利
2025-09	2025-08	双创	0.72	0.53	0.69	①双高+利润高→双创	+11.83%	1.838	+3.20%
2025-08	2025-07	双创	0.56	0.64	0.67	①双高+利润高→双创	+26.18%	1.643	+10.33%
2025-07	2025-06	双创	0.53	0.81	0.69	①双高+利润高→双创	+6.29%	1.302	+3.54%
2025-06	2025-05	双创	0.75	0.69	0.83	①双高+利润高→双创	+5.34%	1.225	+2.50%
2025-05	2025-04	双创	0.89	0.81	0.75	①双高+利润高→双创	-0.61%	1.163	+1.85%	调仓→双创
2025-04	2025-03	沪深300	0.31	0.67	0.69	④出口低社零高→沪深300	-3.00%	1.170	-3.00%	调仓→沪深300
2025-03	2025-02	双创	0.58	0.64	0.50	①双高+利润高→双创	-4.12%	1.207	-0.07%	调仓→双创
2025-02	2025-01	沪深300	0.81	0.64	0.47	①双高+利润低→沪深300	+1.91%	1.259	+1.91%	调仓→沪深300
2025-01	2024-12	红利	0.61	0.47	0.28	③出口高社零低→红利	-3.29%	1.235	-2.99%	调仓→红利
2024-12	2024-11	沪深300	0.81	0.69	0.31	①双高+利润低→沪深300	+0.47%	1.277	+0.47%
2024-11	2024-10	沪深300	0.47	0.56	0.39	④出口低社零高→沪深300	+0.66%	1.271	+0.66%	调仓→沪深300
2024-10	2024-09	红利	0.72	0.31	0.56	③出口高社零低→红利	-6.67%	1.263	-3.16%
2024-09	2024-08	红利	0.58	0.44	0.69	③出口高社零低→红利	+15.23%	1.353	+20.97%
2024-08	2024-07	红利	0.67	0.28	0.67	③出口高社零低→红利	-3.30%	1.174	-3.51%	调仓→红利
2024-07	2024-06	双创	0.61	0.53	0.61	①双高+利润高→双创	+2.33%	1.214	-0.57%
2024-06	2024-05	双创	0.39	0.28	0.67	②双低→双创(分母行情)	-5.45%	1.186	-3.30%
2024-05	2024-04	双创	0.19	0.44	0.64	②双低→双创(分母行情)	-3.01%	1.255	-0.68%
2024-04	2024-03	双创	0.50	0.64	0.69	①双高+利润高→双创	+1.42%	1.294	+1.89%	调仓→双创
2024-03	2024-02	沪深300	0.53	0.69	0.47	①双高+利润低→沪深300	+0.61%	1.276	+0.61%
2024-02	2024-01	沪深300	0.36	0.69	0.44	④出口低社零高→沪深300	+9.35%	1.268	+9.35%
2024-01	2023-12	沪深300	0.33	0.78	0.28	④出口低社零高→沪深300	-6.29%	1.159	-6.29%
2023-12	2023-11	沪深300	0.25	0.75	0.25	④出口低社零高→沪深300	-1.86%	1.237	-1.86%
2023-11	2023-10	沪深300	0.22	0.72	0.22	④出口低社零高→沪深300	-2.14%	1.261	-2.14%
2023-10	2023-09	沪深300	0.17	0.64	0.19	④出口低社零高→沪深300	-3.17%	1.288	-3.17%	调仓→沪深300
2023-09	2023-08	双创	0.03	0.36	0.17	②双低→双创(分母行情)	-5.24%	1.330	-2.01%
2023-08	2023-07	双创	0.06	0.44	0.14	②双低→双创(分母行情)	-4.36%	1.404	-6.21%	调仓→双创
2023-07	2023-06	沪深300	0.11	0.89	0.11	④出口低社零高→沪深300	+4.48%	1.468	+4.48%
2023-06	2023-05	沪深300	0.36	0.94	0.08	④出口低社零高→沪深300	+1.16%	1.405	+1.16%
2023-05	2023-04	沪深300	0.44	0.86	0.08	④出口低社零高→沪深300	-5.72%	1.389	-5.72%
2023-04	2023-03	沪深300	0.17	0.58	0.08	④出口低社零高→沪深300	-0.54%	1.473	-0.54%	调仓→沪深300
2023-03	2023-02	双创	0.08	0.31	0.25	②双低→双创(分母行情)	+3.90%	1.481	-0.46%
2023-02	2023-01	双创	0.06	0.28	0.22	②双低→双创(分母行情)	-4.13%	1.426	-2.10%
2023-01	2022-12	双创	0.06	0.17	0.22	②双低→双创(分母行情)	+7.82%	1.487	+7.37%
2022-12	2022-11	双创	0.14	0.28	0.28	②双低→双创(分母行情)	-1.99%	1.379	+0.48%
2022-11	2022-10	双创	0.28	0.39	0.33	②双低→双创(分母行情)	+1.27%	1.407	+9.81%	调仓→双创
2022-10	2022-09	沪深300	0.33	0.67	0.39	④出口低社零高→沪深300	-7.78%	1.390	-7.78%	调仓→沪深300
2022-09	2022-08	红利	0.58	0.39	0.42	③出口高社零低→红利	-2.79%	1.507	-6.72%
2022-08	2022-07	红利	0.56	0.39	0.50	③出口高社零低→红利	+1.79%	1.550	-2.19%
2022-07	2022-06	红利	0.58	0.14	0.50	③出口高社零低→红利	-3.62%	1.523	-7.02%	调仓→红利
2022-06	2022-05	双创	0.33	0.08	0.56	②双低→双创(分母行情)	+11.76%	1.580	+9.62%	调仓→双创
2022-05	2022-04	红利	0.58	0.11	0.67	③出口高社零低→红利	+1.02%	1.414	+1.87%	调仓→红利
2022-04	2022-03	沪深300	0.42	0.53	0.67	④出口低社零高→沪深300	-4.89%	1.400	-4.89%	调仓→沪深300
2022-03	2022-02	红利	0.75	0.25	0.72	③出口高社零低→红利	+1.61%	1.472	-7.84%
2022-02	2022-01	红利	0.72	0.22	0.72	③出口高社零低→红利	+4.18%	1.448	+0.39%
2022-01	2021-12	红利	0.75	0.28	0.75	③出口高社零低→红利	-3.84%	1.390	-7.62%
2021-12	2021-11	红利	0.83	0.39	0.78	③出口高社零低→红利	+3.29%	1.446	+2.24%
2021-11	2021-10	红利	0.89	0.31	0.81	③出口高社零低→红利	+1.60%	1.400	-1.56%
2021-10	2021-09	红利	0.86	0.22	0.83	③出口高社零低→红利	-5.35%	1.378	+0.87%	调仓→红利
2021-09	2021-08	双创	0.81	0.69	0.86	①双高+利润高→双创	-2.06%	1.455	+1.26%
2021-08	2021-07	双创	0.94	0.89	0.89	①双高+利润高→双创	-7.98%	1.486	-0.12%
2021-07	2021-06	双创	0.92	0.92	0.92	①双高+利润高→双创	-0.37%	1.615	-7.90%
2021-06	2021-05	双创	0.97	0.94	0.94	①双高+利润高→双创	+7.58%	1.621	-2.02%
2021-05	2021-04	双创	0.97	1.00	0.97	①双高+利润高→双创	+8.09%	1.507	+4.06%
2021-04	2021-03	双创	1.00	1.00	1.00	①双高+利润高→双创	+8.98%	1.394	+1.49%	调仓→双创
2021-03	2021-02	红利	0.97	0.31	0.67	③出口高社零低→红利	+2.58%	1.279	-5.40%
2021-02	2021-01	红利	0.94	0.28	0.64	③出口高社零低→红利	+6.18%	1.247	-0.28%
2021-01	2020-12	红利	0.97	0.28	0.61	③出口高社零低→红利	-3.57%	1.174	+2.70%
2020-12	2020-11	红利	0.78	0.25	0.58	③出口高社零低→红利	-4.61%	1.218	+5.06%
2020-11	2020-10	红利	0.67	0.22	0.42	③出口高社零低→红利	+8.66%	1.277	+5.64%
2020-10	2020-09	红利	0.64	0.19	0.22	③出口高社零低→红利	+0.86%	1.175	+2.35%
2020-09	2020-08	红利	0.58	0.17	0.19	③出口高社零低→红利	-4.67%	1.165	-4.75%	调仓→红利
2020-08	2020-07	双创	0.39	0.14	0.17	②双低→双创(分母行情)	-4.12%	1.222	+2.58%
2020-07	2020-06	双创	0.14	0.11	0.11	②双低→双创(分母行情)	+9.54%	1.274	+12.75%
2020-06	2020-05	双创	0.39	0.08	0.08	②双低→双创(分母行情)	+16.56%	1.163	+7.68%
2020-05	2020-04	双创	0.08	0.06	0.06	②双低→双创(分母行情)	+3.88%	0.998	-1.16%
2020-04	2020-03	双创	0.03	0.03	0.03	②双低→双创(分母行情)	+11.97%	0.961	+6.14%
2020-03	2020-02	双创	0.14	0.22	0.14	②双低→双创(分母行情)	-11.57%	0.858	-6.44%	调仓→双创
2020-02	2020-01	红利	0.58	0.19	0.11	③出口高社零低→红利	-2.98%	0.970	-1.59%	调仓→红利
2020-01	2019-12	空仓	—	—	—	②双低→双创(分母行情)	0.00%	1.000	—

② 顶底信号 · 上证指数（日度）

规则：满仓/空仓两档。持仓中收盘破 60 日线或自本段高点回撤≥7% → 退出；空仓中创 60 日新低+250 日回撤≥10% → 观察，第 5 个交易日弹幅>5% 且出清达标 → 满仓，否则不进；空仓时站回 60 日线且距退出段高点<3% → 认错回补。绿色底带=满仓区间。

上证收盘3800.9

60日线3892.5

距60日线-2.35%

自250日高点-10.41%

情绪分位0.060

估值分位0.367

仓位暴露47%

上证收盘 VS 60日线 · ▲绿=进场 ▼红=退出 · 悬停查看数值

全部信号流水（155 条记录，其中调仓 93 次）

日期	动作	上证	情绪分位	调仓后
2026-09-24	顶部退出(破60日线)	3888.4	0.24	空仓
2026-09-21	认错回补满仓	3949.9	0.19	满仓
2026-09-10	顶部退出(破60日线)	3934.4	0.18	空仓
2026-09-09	认错回补满仓	3951.5	0.22	满仓
2026-09-02	顶部退出(破60日线)	3941.4	0.36	空仓
2026-08-31	认错回补满仓	3986.3	0.37	满仓
2026-08-19	顶部退出(破60日线)	3894.4	0.31	空仓
2026-08-18	认错回补满仓	3990.3	0.30	满仓
2026-07-24	反弹/灰色带不进(弹1.3%)	3814.2	0.39	空仓
2026-07-17	进入底部观察(出清未达标)	3764.2	0.47	空仓
2026-07-02	顶部退出(破60日线)	4028.9	0.79	空仓
2026-06-30	认错回补满仓	4094.4	0.74	满仓
2026-06-26	顶部退出(破60日线)	4027.3	0.75	空仓
2026-06-22	认错回补满仓	4163.1	0.68	满仓
2026-06-01	顶部退出(破60日线)	4057.7	0.85	空仓
2026-04-20	认错回补满仓	4082.1	0.52	满仓
2026-03-17	顶部退出(破60日线)	4049.9	0.51	空仓
2025-12-22	认错回补满仓	3917.4	0.54	满仓
2025-12-10	顶部退出(破60日线)	3900.5	0.47	空仓
2025-12-08	认错回补满仓	3924.1	0.44	满仓
2025-12-02	顶部退出(破60日线)	3897.7	0.45	空仓
2025-12-01	认错回补满仓	3914.0	0.44	满仓
2025-11-21	顶部退出(破60日线)	3834.9	0.57	空仓
2025-05-07	认错回补满仓	3342.7	0.30	满仓
2025-04-07	顶部退出(破60日线+回撤≥7%)	3096.6	0.53	空仓
2025-03-04	认错回补满仓	3324.2	0.84	满仓
2025-02-28	顶部退出(破60日线)	3320.9	0.84	空仓
2025-02-21	认错回补满仓	3379.1	0.76	满仓
2025-01-02	顶部退出(破60日线)	3262.6	0.70	空仓
2024-11-05	认错回补满仓	3387.0	0.97	满仓
2024-10-11	顶部退出(回撤≥7%)	3217.7	1.00	空仓
2024-09-24	反转确认满仓进(5日弹5.9%)	2863.1	0.17	满仓
2024-09-13	进入底部观察(出清达标)	2704.1	0.13	空仓
2024-09-12	进入底部观察(出清达标)	2717.1	0.12	空仓
2024-09-11	进入底部观察(出清达标)	2721.8	0.13	空仓
2024-09-09	进入底部观察(出清达标)	2736.5	0.13	空仓
2024-09-06	进入底部观察(出清达标)	2765.8	0.14	空仓
2024-09-04	进入底部观察(出清达标)	2784.3	0.14	空仓
2024-09-03	进入底部观察(出清达标)	2803.0	0.15	空仓
2024-09-02	进入底部观察(出清达标)	2811.0	0.12	空仓
2024-08-29	进入底部观察(出清达标)	2823.1	0.11	空仓
2024-08-28	进入底部观察(出清达标)	2837.4	0.12	空仓
2024-08-27	进入底部观察(出清达标)	2848.7	0.15	空仓
2024-08-22	进入底部观察(出清达标)	2848.8	0.22	空仓
2024-08-21	反弹/灰色带不进(弹0.2%)	2856.6	0.21	空仓
2024-08-14	进入底部观察(出清达标)	2850.7	0.16	空仓
2024-08-12	进入底部观察(出清达标)	2858.2	0.16	空仓
2024-08-05	进入底部观察(出清达标)	2860.7	0.17	空仓
2024-07-30	进入底部观察(出清达标)	2879.3	0.09	空仓
2024-07-25	进入底部观察(出清达标)	2886.7	0.06	空仓
2024-07-24	进入底部观察(出清达标)	2902.0	0.07	空仓
2024-07-23	进入底部观察(出清达标)	2915.4	0.06	空仓
2024-07-15	反弹/灰色带不进(弹1.8%)	2974.0	0.06	空仓
2024-07-08	进入底部观察(出清达标)	2922.4	0.07	空仓
2024-07-04	反弹/灰色带不进(弹0.4%)	2957.6	0.07	空仓
2024-06-27	进入底部观察(出清达标)	2945.9	0.09	空仓
2024-06-25	进入底部观察(出清达标)	2950.0	0.11	空仓
2024-06-05	顶部退出(破60日线)	3065.4	0.38	空仓
2024-06-04	认错回补满仓	3091.2	0.45	满仓
2024-06-03	顶部退出(破60日线)	3078.5	0.53	空仓
2024-02-20	反转确认满仓进(5日弹8.2%)	2922.7	0.18	满仓
2024-02-05	进入底部观察(出清达标)	2702.2	0.07	空仓
2024-02-02	进入底部观察(出清达标)	2730.2	0.06	空仓
2024-01-29	反弹/灰色带不进(弹4.6%)	2883.4	0.06	空仓
2024-01-22	进入底部观察(出清达标)	2756.3	0.04	空仓
2024-01-19	进入底部观察(出清达标)	2832.3	0.05	空仓
2024-01-17	进入底部观察(出清达标)	2833.6	0.04	空仓
2024-01-10	进入底部观察(出清达标)	2877.7	0.11	空仓
2024-01-08	进入底部观察(出清达标)	2887.5	0.17	空仓
2024-01-03	反弹/灰色带不进(弹2.4%)	2967.2	0.25	空仓
2023-12-26	进入底部观察(出清达标)	2898.9	0.26	空仓
2023-12-20	进入底部观察(出清达标)	2902.1	0.35	空仓
2023-12-18	进入底部观察(出清达标)	2930.8	0.43	空仓
2023-10-30	反弹/灰色带不进(弹2.8%)	3021.6	0.43	空仓
2023-10-23	进入底部观察(出清达标)	2939.3	0.43	空仓
2023-10-20	进入底部观察(出清达标)	2983.1	0.47	空仓
2023-10-19	进入底部观察(出清达标)	3005.4	0.48	空仓
2023-08-11	顶部退出(破60日线)	3189.2	0.40	空仓
2023-07-28	认错回补满仓	3275.9	0.24	满仓
2023-05-23	顶部退出(破60日线)	3246.2	0.48	空仓
2023-05-22	认错回补满仓	3296.5	0.51	满仓
2023-05-19	顶部退出(破60日线)	3283.5	0.54	空仓
2023-05-18	认错回补满仓	3297.3	0.55	满仓
2023-05-16	顶部退出(破60日线)	3291.0	0.56	空仓
2023-05-15	认错回补满仓	3310.7	0.58	满仓
2023-05-12	顶部退出(破60日线)	3272.4	0.63	空仓
2023-04-28	认错回补满仓	3323.3	0.74	满仓
2023-04-24	顶部退出(破60日线)	3275.4	0.90	空仓
2023-03-30	认错回补满仓	3261.2	0.72	满仓
2023-03-29	顶部退出(破60日线)	3240.1	0.73	空仓
2023-01-03	认错回补满仓	3116.5	0.26	满仓
2022-12-20	顶部退出(破60日线)	3073.8	0.40	空仓
2022-11-29	认错回补满仓	3149.7	0.58	满仓
2022-11-28	顶部退出(破60日线)	3078.5	0.59	空仓
2022-11-25	认错回补满仓	3101.7	0.57	满仓
2022-11-18	顶部退出(破60日线)	3097.2	0.58	空仓
2022-11-15	认错回补满仓	3134.1	0.55	满仓
2022-11-08	顶部退出(破60日线)	3064.5	0.50	空仓
2022-11-07	反转确认满仓进(5日弹6.4%)	3077.8	0.47	满仓
2022-10-31	进入底部观察(出清达标)	2893.5	0.22	空仓
2022-10-28	进入底部观察(出清达标)	2915.9	0.23	空仓
2022-10-17	反弹/灰色带不进(弹3.7%)	3084.9	0.08	空仓
2022-10-10	进入底部观察(出清达标)	2974.1	0.07	空仓
2022-09-30	进入底部观察(出清达标)	3024.4	0.10	空仓
2022-09-29	进入底部观察(出清达标)	3041.2	0.08	空仓
2022-09-28	进入底部观察(出清达标)	3045.1	0.10	空仓
2022-09-26	进入底部观察(出清达标)	3051.2	0.11	空仓
2022-09-23	进入底部观察(出清达标)	3088.4	0.13	空仓
2022-09-22	进入底部观察(出清达标)	3108.9	0.11	空仓
2022-09-19	进入底部观察(出清达标)	3115.6	0.15	空仓
2022-09-16	进入底部观察(出清达标)	3126.4	0.18	空仓
2022-08-02	顶部退出(破60日线)	3186.3	0.45	空仓
2022-05-31	认错回补满仓	3186.4	0.24	满仓
2022-05-06	反弹/灰色带不进(弹4.0%)	3001.6	0.06	空仓
2022-04-26	进入底部观察(出清达标)	2886.4	0.07	空仓
2022-04-25	进入底部观察(出清达标)	2928.5	0.09	空仓
2022-03-23	顶部退出(破60日线)	3271.0	0.31	空仓
2022-03-22	反转确认满仓进(5日弹6.4%)	3259.9	0.32	满仓
2022-03-15	进入底部观察(出清达标)	3064.0	0.38	空仓
2022-03-14	进入底部观察(出清达标)	3223.5	0.38	空仓
2022-03-09	进入底部观察(出清达标)	3256.4	0.44	空仓
2022-03-08	进入底部观察(出清达标)	3293.5	0.44	空仓
2022-01-13	顶部退出(破60日线)	3555.3	0.37	空仓
2022-01-12	认错回补满仓	3597.4	0.37	满仓
2022-01-11	顶部退出(破60日线)	3567.4	0.39	空仓
2022-01-10	认错回补满仓	3593.5	0.40	满仓
2022-01-07	顶部退出(破60日线)	3579.5	0.47	空仓
2021-12-03	认错回补满仓	3607.4	0.64	满仓
2021-11-26	顶部退出(破60日线)	3564.1	0.60	空仓
2021-11-22	认错回补满仓	3582.1	0.53	满仓
2021-10-28	顶部退出(破60日线)	3518.4	0.38	空仓
2021-10-25	认错回补满仓	3609.9	0.36	满仓
2021-09-29	顶部退出(破60日线)	3536.3	0.66	空仓
2021-08-30	认错回补满仓	3528.2	0.89	满仓
2021-08-26	顶部退出(破60日线)	3501.7	0.90	空仓
2021-08-25	认错回补满仓	3540.4	0.81	满仓
2021-07-26	顶部退出(破60日线)	3467.4	0.81	空仓
2021-07-15	认错回补满仓	3564.6	0.79	满仓
2021-07-14	顶部退出(破60日线)	3528.5	0.77	空仓
2021-05-26	认错回补满仓	3593.4	0.53	满仓
2021-03-04	顶部退出(破60日线)	3503.5	0.39	空仓
2020-11-16	认错回补满仓	3347.0	0.41	满仓
2020-11-13	顶部退出(破60日线)	3310.1	0.38	空仓
2020-11-09	认错回补满仓	3373.7	0.45	满仓
2020-11-06	顶部退出(破60日线)	3312.2	0.48	空仓
2020-11-05	认错回补满仓	3320.1	0.39	满仓
2020-10-22	顶部退出(破60日线)	3312.5	0.28	空仓
2020-10-20	认错回补满仓	3328.1	0.30	满仓
2020-10-19	顶部退出(破60日线)	3312.7	0.28	空仓
2020-10-12	认错回补满仓	3358.5	0.23	满仓
2020-09-09	顶部退出(破60日线)	3254.6	0.42	空仓
2020-08-03	认错回补满仓	3368.0	0.78	满仓
2020-07-24	顶部退出(回撤≥7%)	3196.8	0.83	空仓
2020-07-01	认错回补满仓	3026.0	0.63	满仓
2020-02-03	顶部退出(回撤≥7%)	2746.6	—	空仓

③ 混合版 · 月末决策 + 日度 0.8 风控（沪深300/双创）

规则：月末全部决策——空仓时月末情绪<0.4 进场沪深300 按政策仓位；持仓时逆周期满仓豁免风控 / 情绪≤0.6 按政策仓位 / >0.6 趋好满仓300·趋弱双创满仓 / 月末情绪>0.8 非逆周期退出。日度只盯 0.8 一条线。底色=政策措辞（红=逆周期 / 灰=并行 / 蓝=跨周期）。

政策逆周期

基本面趋弱

日度情绪0.052

当前仓位沪深300 100%

混合版净值 VS 沪深300 · ◆=调仓点 · 底色=政策措辞 · 悬停查看数值

全部信号流水（23 次调仓）

日期	动作	调仓后	仓位%	情绪	政策	基本面
2026-08-03	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	100	0.33	逆周期	趋弱
2026-05-11	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.87	并行	趋弱
2026-05-06	月末:高位趋弱双创满仓	双创	100	0.70	并行	趋弱
2026-04-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	80	0.40	并行	趋弱
2026-01-14	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.84	并行	趋弱
2026-01-05	月末:高位趋弱双创满仓	双创	100	0.67	并行	趋弱
2024-07-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	100	0.09	逆周期	趋弱
2024-03-14	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.92	并行	趋弱
2024-02-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	80	0.05	并行	趋弱
2023-11-22	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.82	并行	趋弱
2023-08-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	80	0.27	并行	趋弱
2023-04-07	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.82	跨周期	趋弱
2023-04-03	月末:高位趋弱双创满仓	双创	100	0.73	跨周期	趋弱
2023-03-01	月末:高位趋弱双创满仓	双创	100	0.69	跨周期	趋弱
2022-10-10	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	80	0.10	并行	趋弱
2022-07-01	月末退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.82	并行	趋弱
2022-02-07	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	50	0.25	跨周期	趋好
2021-07-26	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.80	跨周期	趋好
2021-07-01	月末:高位趋好满仓指数	沪深300	100	0.71	跨周期	趋好
2021-06-01	月末:高位趋好满仓指数	沪深300	100	0.64	跨周期	趋好
2021-03-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	50	0.40	跨周期	趋弱
2021-01-27	日度风控退出(情绪>0.8)	空仓	0	0.81	跨周期	趋弱
2020-06-01	月末进场(情绪<0.4)	沪深300	100	0.27	逆周期	趋弱

三条策略口径互相独立：①风格轮动决定拿什么（结构），②顶底信号决定何时在场（时机），③混合版＝政策仓位×基本面/情绪的综合版。三者方向可能不一致，因其回答的不是同一个问题。

时点纪律：所有信号 T 日收盘可见并成交，无未来数据；情绪＝成交额20日均值250日分位＋融资余额20日环比250日分位等权（融资T+1可见）；风格轮动财务数据按披露滞后（出口/社零/利润滞后1月，GDP缺口滞后2月）。

💧 流动性观察

📅 数据截止 2026-10-13 · 生成于 2026-10-14 16:39 · 四因子等权 0–100，越高代表流动性越宽松　|　「一个月前」= 2026-09-11（最新交易日往前一个自然月，取不晚于该日的最近交易日）

A股市场流动性指数 · 四因子等权

供给端＝融资分位·公募发行分位 / 活跃度＝万得全A成交额分位 / 体验端＝二级债基−纯债滚动6M夏普差分位。四者各占 25%，全部为 250 日（月频 12 月）滚动分位。档位：0–20 极度紧缩 / 20–40 偏紧 / 40–60 中性 / 60–80 偏松 / 80–100 极度宽松。

流动性指数6.2▼-6.5

档位极度紧缩

供给端7.4

活跃度0.0

体验端10.0

融资分位14.9▼-13.3

公募发行分位0.0—

成交额分位0.0▼-11.7

持有体验分位10.0▼-1.2

流动性指数（0–100）· 底色红=≤20 极度紧缩 / 绿=≥80 极度宽松

沪深300（与上图共享同一时间轴，纵轴独立——量级差 40 倍，不叠在同一根轴上）

四因子分项贡献（每层占 25%，四层之和 = 指数）· 深色线=流动性指数 · 悬停查看数值

关键时点回看（5 个时点）

日期	流动性指数	档位
2026-09-30	11.9	极度紧缩
2025-04-07	70.4	偏松
2024-09-24	25.0	偏紧
2024-01-22	17.8	极度紧缩
2022-04-26	9.5	极度紧缩

本指数用于状态识别，不是独立交易信号——实测与沪深300未来 20/60 日收益的相关系数仅 −0.04 / −0.03，基本为零。持有体验因子用 6 个月滚动夏普，天然滞后约 3 个月；指数受 250 日分位暖机限制，最早只能从 2020-10-13 起算。

口径见策略研究A股流动性设计说明.md。指数只做状态描述，不构成任何投资建议。